手机浏览器扫描二维码访问
近几年,钢铁行业正经历着一场前所未有的严冬,钢价一路走低,甚至被调侃为白菜价。与此同时,多家钢厂因无法承受巨大的经营压力,纷纷宣布停产或减产。这一连串事件不仅引发了市场的广泛关注,也透露出行业深层次的变化与信号。钢铁板块的股票也是低价股,米云也关注了十几年,持仓了十几年,从包钢到樊钢钒钛,有亏有赢过,总体上处于亏损状态。
钢铁板块因其独特的行业地位和潜力,常常成为投资者关注的焦点。钢铁作为基础工业材料,其需求与全球经济发展紧密相连,尤其是在基础设施建设、房地产和汽车制造等领域扮演着至关重要的角色。
首先,从全球经济的角度来看,随着新兴市场的快速发展和发达国家的经济复苏,对钢铁的需求预计将持续增长。特别是在亚洲地区,如中国和印度,大规模的基础设施建设和新城市的扩张,为钢铁行业提供了巨大的市场空间。此外,环保和可持续发展的趋势也推动了钢铁行业的技术革新,促使企业采用更加环保的生产方式,这不仅有助于企业提升竞争力,也符合长期投资的社会责任要求。
其次,从行业内部来看,钢铁板块的整合和升级也在不断进行中。随着行业集中度的提高,大型钢铁企业通过兼并重组,提高了生产效率和市场控制力。这种行业内部的优化,有助于降低成本,提高利润率,从而为投资者带来更稳定的回报。
再者,政策支持也是影响钢铁板块潜力的一个重要因素。许多国家为了促进本国工业的发展,会出台一系列政策来支持钢铁行业,如税收优惠、出口补贴等。这些政策不仅有助于钢铁企业降低运营成本,还能增强其国际竞争力。
然而,投资钢铁板块也存在一定的风险。例如,全球经济波动、原材料价格的不稳定、以及国际贸易摩擦等因素都可能对钢铁行业造成影响。因此,投资者在考虑长期投资钢铁板块时,需要综合考虑这些因素,制定出合理的投资策略。
钢市一直有“金九银十”的说法。由于9月、10月份天气有利于施工,钢材需求量大增,价格坚挺,被称为钢铁行业的需求旺季。然而,根据过去七八年的数据,“金九”行情很少发生。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2013-2019年7年间,除2019年出现明显涨价、2018年略有上涨外,其他年份“金九”钢价几乎均呈下降趋势,降幅在51-148元吨,2014年降幅最高,2016年降幅最低,近三五年就更不用提了,国内大环境所影响。
2024年上半年,申万钢铁板块指数下跌10.57%,同期上证综指下跌0.25%,创业板指数下跌10.99%;2024年7月至9月中旬,申万钢铁板块指数延续下跌趋势,截至2024年9月19日,较年初下跌19.5%,同期上证综指下跌8.03%。2024年初以来,受地产行业下行影响,市场对于钢铁需求预期较为悲观,钢铁指数与上证综指相比下跌幅度更大。
自今年三季度起,全国钢材价格由二季度的震荡上升转为持续下跌。根据兰格钢铁网的市场监测数据显示,截至2024年8月12日,全国钢材综合指数为3586元,较今年7月1日下降了7.9%;
同一时期,三级螺纹钢的吨价也降至3322元,降幅达到8.7%。这一趋势在近期尤为明显,例如唐山迁安地区,普方坯的价格曾一度跌至2860元吨,折算为每斤仅1.43元,创下了近七年来的新低。
钢价的暴跌,首要原因是市场供需失衡。在需求方面,随着进入淡季,钢材市场需求疲软,加之老国标出清压力日益增加,钢厂的销售压力骤增。在供应方面,尽管钢厂纷纷减产检修,但铁矿石等冶炼原料和能源价格未能同步大幅下跌,导致钢厂成本居高不下,利润空间严重受到挤压。
随着钢价持续走低,许多钢铁厂因难以承受经营亏损而被迫停产或减产。这种情况不仅在中国国内普遍存在,国际市场上也出现了类似的例子。
例如,智利最大的钢铁生产企业瓦奇帕托钢铁厂宣布无限期停产;英国的LibertySteel决定出售其业务并进行司法重组;而塔塔钢铁则宣布关闭英国威尔士塔尔博特港的两座高炉。这一连串事件表明,全球钢铁行业正面临前所未有的困境。
2024年钢铁行业中期策略:峰回路转2024上半年,钢铁底部特征明显。基本面,板强长弱分化,供需两弱格局延续下,成材和原料价格中枢下移,映射国内建筑需求的疲软。权益面,板块对基本面的波动更显钝化,复苏的预期成为引领权益端上行的驱动力。长期来看,在国内工业化成熟的背景下,钢铁行业如何峰回路转,柳暗花明?回顾海外发达国家钢铁行业的出清历程,或能为国内钢铁的发展指明方向。
钢铁利润在黑色产业链中不及10%,行业“以价换量”出口低端钢材,本质上反映的是落后产能的过剩。而供给侧或是本轮拐点目前唯一有能见度的关键因素,未完成超低排放改造和环保创A的存量产能,后续有望面临压减甚至出清,这一节点或发生在2025年后。在供给侧作为拐点诱因的背景下,随着企业升级改造,钢铁制造业的特征将愈发明显。前二十年,钢铁偏资源属性行业;后二十年,钢铁或是高端制造的土壤,优质板材特钢龙头确定性更强。
1996年,我国粗钢产量首次突破1亿吨,并达到世界第一,此后的27年里我国坐稳头把交椅,2023年粗钢产量占全球的53.9%。
从2002年到2023年,我国钢铁行业共经历了五轮周期,每个周期长短各不相同。具体来看:2002-2005年,随着中国加入wto,国内固定资产快速增长以及房地产投资热潮共同作用下,钢材价格稳步上行,同时也促使钢铁产能及产量的快速增长。
2005年,宏观调控力度加大,钢材需求增幅放缓,叠加行业内部产能集中释放,国内新增产能大幅度增加,价格开始下滑。2006-2008年,经过短暂的产业调控,全国Gdp10%以上的幅度持续快速增长,城镇固定资产投资同比增长也以高水平运行,带动钢材需求快速增长。
但在2008年下半年美国次贷危机爆发后,全球经济尤其是地产行业的预期走差,钢价迎来了较为猛烈的下跌。2009-2015年,在经济复苏周期及“四万亿计划”加持下,地产基建两翼齐飞,钢价短期震荡向上,但在2011年后,由于产能过剩严重及经济增速放缓,钢价进入了持续4年的下跌周期,不少钢厂均处于亏损运营状态。
2016-2019年,钢铁行业进入“去产能”周期,截至2017年6月30日,取缔“地条钢”任务顺利按期完成,1.4亿吨“地条钢”产能全部出清。表外产能的持续压降使得供求关系得到改善,钢材价格再次上行,但在废钢添加水平快速提高的大背景下,供给有所恢复,钢价冲顶后回落。
2020年2月,随着疫情的爆发引发全球范围内的经济衰退,持续宽松导致全球性通胀,而疫情后的重建工作也对钢材需求形成了支撑。同时,双碳政策也在供给端发力,2020年底工信部明确提出我国需要实现粗钢产量压降,供给、需求、成本上行三方面推动下,钢价快速上涨。但进入2021年下半年后,地产压力急剧提升,钢材需求端压力渐显,稳定需求预期被打破,价格重新进入下跌通道。
2024年以来,钢材价格普遍下跌,吨钢价格相比去年全年均值下跌100-300元不等,其中螺纹钢下跌幅度最为明显,跌幅236元吨。
聚焦当前,尽管3、4月是传统旺季,但钢材需求不及预期叠加供给高居不下,钢价自2月下旬以来持续下行。以上海地区螺纹钢(hRb40020mm)为例,年内价格高点在1月3日的4010元吨,而截至7月5日,价格跌至3520元吨,跌幅达12.2%。在几大主要钢材品种中,螺纹钢、冷卷下跌最明显,较年内高点分别下跌12.0%、15.9%,热卷、中厚板跌幅较小,分别为8.8%、9.4%。在全球经济增速放缓以及地产持续低迷的时代背景下,钢铁需求整体处于收缩状态,价格中枢较过去几年有明显下滑。
九叔:加入聊天群的我,无敌了! 公子,摄政王知错了 我在古代靠抄家发家致富 怪物监狱典狱长 努力与天赋,缺一不可 公主风华绝代 逃荒有空间,大佬全家种田吃肉香 手撕对照组剧本,年代女配觉醒了 虐文女主改拿龙傲天剧本 大小姐失忆后,前任纷纷回头了 被渣后和绿茶弟弟HE了+番外 时界:元素狂潮 异界经营手册 奸商贾赦[红楼] 回到1973做暖男 我替反派成个仙 咸鱼小公举立不住人设了 被读心后,黑心莲宠冠娱乐圈 [重生]药人毒 四合院:除了我,谁也别想得劲
红月亮出现在天上的那一刻开始,全世界的人都成了疯子。除了我!...
星际指挥官薛棠一朝穿越,成了即将下堂的嫡妻。丈夫秦眀渊失踪,外,有奸佞小人世家大族对秦家的权势虎视眈眈,内,有三个不学无术的小叔子和一个长歪了的小姑子,薛棠闭了闭眼,和离什么的先放一放,被原主带歪的这些废物必须领回正道,快被原主败光的家业也要抢救回来。众人纷纷诧异。那个刁蛮跋扈贪图享乐的女人,为何一下变得又美又飒?...
这是一朵表面白莲内心食人花受与疯批切片老攻相爱相杀的故事。演员楚时意外进入了无限世界,与新人玩家不同就算了,居然让他玩起了角色扮演!副本一顺序已调整任劳任怨捞起自己的老本,尽职尽责扮演着娇柔做作的人设。BOSS想他想他想NPC好漂亮的小东西~玩家他好娇,我好喜欢。副本二已完工凝视着和上个副本毫无差...
你知道冰和一根香蕉融合在一起会变成什么吗?我面前这个一口一个小冰球的蜥蜴会告诉你答案。但如果把电池和苹果以及苦瓜融合在一起,不仅变的难吃,还能让人拥有放电的时候身体会变绿的超能力!而当叶问拿着用牛粪,兔子毛,蝾螈,水熊虫,魔鬼辣椒和伟哥制成的动物系果实询问眼前这个被前女友戴绿帽,被现女友出轨他老爸,并且生下了他...
关于抗战之血肉丛林岛寇荼毒,痛及滇西,谁无血气,忍弃边陲,桓桓将士,不顾艰危,十荡十决,甘死如饴,座中有圹,名勒丰碑,檩檩大义,昭示来兹。谨以此文献给曾经为了保卫国家出国在缅甸与倭寇决一死战的远征军将士们!历史不会忘记,中国人不会忘记,虽然你们曾经被记忆尘封,但是时间也绝不会让你们永远蒙尘!...
前世,真千金盛敏敏刚出生被恶意调包,过了12年牲口般的农女生活。12岁被接回盛府,亲生父母,3个嫡亲的哥哥无条件地偏宠假千金,最后盛敏敏跟自己刚出生的孩子被假千金活活烧死。今生,盛敏敏与亲生母亲互换身体,她决定以母亲的身份整死假千金,3个哥哥跟所有仇人盛敏敏心情不爽逆子,逆女,跪下!扑通几...